一線監管面臨新挑戰

“從監管效果角度說，每個監管員覆蓋的范圍已快到達極限，人海戰術的邊際效果在逐步遞減，必須通過更多科技手段提升監管效率，增加監管效能。”上交所一位業務部門負責人對中國證券報記者坦言。

中國資本市場正在飛速發展，作為中國資本市場核心載體之一的上交所業務也在飛速發展。

上交所成立29年來，滬市上市公司不斷壯大、整體實力不斷增強，從最初的僅有8家上市公司，總市值不足30億元，成長為1520家上市公司（含科創板），總市值達34.29萬億元。

期權、債券乃至科創板等業務增長速度更加驚人。2015年2月9日，我國首個場內期權產品上證50ETF期權正式上線，發展已近5年。截至8月底，50ETF期權合約日均成交246.93萬張，日均持倉307.24萬張，日均權利金成交14.51億元，日均成交面值688.49億元。上證50ETF期權已成為繼S&P500ETF期權之后，全球第二大ETF期權產品。2015年公司債券改革以來，上交所債券市場實現快速發展，規模日益增長。截至8月底，在上交所上市或掛牌各類債券14255只，債券托管量達9.24萬億元。

自2019年3月科創板正式受理企業申請以來，已有155家企業申報科創板，申報企業集中，申報數量巨大，給審核工作帶來巨大壓力。

“隨著證券市場規模持續擴大，新的產品和交易方式日益豐富以及投資者結構日趨復雜，證券異常交易行為、違法違規行為呈多元化、隱蔽化等特征，交易所一線監管工作面臨較大挑戰。近年來，隨著大數據、云計算、人工智能技術日益成熟，金融科技取得快速發展，為證券交易監管自動化、智能化提供新的發展思路。”上交所公司監察一部相關人士在接受中國證券報記者采訪時表示。

銀行巨頭直面業績嚴冬

分析人士指出，匯豐銀行并非唯一一家宣布大刀闊斧裁員的國際大型銀行。據統計，2019年以來全球的銀行（包括投資銀行）宣布的裁員規模已達數萬人。

今年上半年，全球大型銀行近乎集體遭遇業績下滑。據行業分析機構Coalition此前公布的數據，全球12家大型銀行今年上半場表現堪憂，并創下自2006年以來的最差同期表現。其跟蹤的對象包括美銀美林、巴克萊、法國巴黎銀行、花旗集團、瑞士信貸、德意志銀行、高盛、匯豐、摩根大通、摩根士丹利、法國興業銀行和瑞銀集團，陣容堪稱國際金融圈的“明星組合”。

2019年上半年，上述銀行交易和咨詢業務收入總額為768億美元，較2018年同期下滑11%，降至2006年以來的13年同期最低水平。

分析人士稱，國際銀行巨頭業績不佳很大程度是由地緣局勢緊張、全球經濟增長放緩和低利率環境加劇全球經濟結構性下滑等因素所致。不僅是交易和咨詢業務，這些國際大行面臨細分領域“全方位”下滑的窘境，各個業務線都籠罩著陰云。其中，股票交易營收降幅最大，下降17%；固定收益、外匯和大宗商品營收下降9%，投行咨詢營收下降8%。盈利能力同樣下降，營業利潤率下滑500個基點至31%，為四年來最低水準。

有業內人士做過一項統計，2016年以來，歐洲銀行的股價每年均呈超十個百分點的跌幅，其中跌幅最大的要屬那些保持大規模交易業務的銀行。法國巴黎銀行和法國興業銀行今年早些時候相繼大幅削減財務目標。美國的銀行壓力也不小，因為他們對全球市場的風險敞口更大，承擔的風險更大。

面對業績不景氣，“開源節流”勢必成為國際銀行巨頭不得不作出的考量，在這種背景下，裁員潮常常會接踵而至。道瓊斯分析師保爾·克拉克表示，國際銀行巨頭們的裁員節奏將加快，裁員規模上升至四年來的新高。Coalition也預測，裁員大刀或將揮向更多業務線。